A menudo encontramos
análisis en los que las decisiones de invertir se basan o bien en renta
variable (acciones) o bien en renta fija (bonos).
Mucha gente se decanta por
una de las dos, sin embargo no parece la opción más acertada.
¿Por qué elegir entre una de
las dos modalidades de inversión, cuando podemos incorporar las dos a nuestra
cartera?
Esto es precisamente lo que
hacen los fondos flexibles, desde el Espacio de Finanzas deDeutsche Bank, nos lo explican poniendo como símil el
fútbol, como puedes ver en el siguiente vídeo:
Como puedes ver en el vídeo
los fondos flexibles actúan como la plantilla de un equipo de fútbol bien
equilibrada.
¿Te
imaginas un equipo de fútbol en el que los 11 jugadores fueran delanteros?
Sin duda tendría mucho
potencial goleador, pero debido a la escasa capacidad defensiva, también
encajaría muchos goles.
Es lo que ocurre si tenemos
una cartera formada sólo por acciones, podemos ganar más que con la renta fija,
pero también podemos incurrir en pérdidas.
Por otro lado ¿qué ocurriría si el equipo tuviera 11
defensores?
Sería realmente difícil que
encajara un gol, pero resultaría incluso igual o más complejo que fuera capaz
de marcar un gol en la portería contraria (debido al escaso poder ofensivo).
Es lo que ocurriría si por
ejemplo, tuviéramos una cartera sólo con renta fija, la rentabilidad (aunque
segura) que obtenemos, es realmente baja.
Entonces, ¿cómo actúan los fondos flexibles?
Al igual que los mejores
equipos de fútbol persiguen el equilibrio. En el caso de las plantillas, tener
un porcentaje de delanteros, otro de mediocentros, laterales, defensas y
portero. En cuanto a los fondos flexibles, una parte de la cartera en acciones,
renta variable y otra en renta fija.
De este modo, tendremos una
cartera diversificada, que reduzca el riesgo y maximice la rentabilidad
potencial.
El
rol del entrenador
Puedes tener una plantilla
de jugadores en perfecto equilibrio. Sin embargo, si el “director de orquesta”
no ejecuta bien las órdenes, la derrota está asegurada.
¿En qué momento realizar los
cambios? ¿Cuándo sustituir a un atacante por un mediocentro o viceversa?
Realizar rotaciones, decidir
la alineación adecuada, fijar una estrategia ofensiva o defensiva en función de
las características del equipo rival, son decisiones que sólo un experto en la
materia puede tomar (al menos debe ser un experto, si pretende que el equipo
obtenga buenos resultados).
Cuanto
mejor sea el entrenador, mejores serán los resultados del equipo.
Lo mismo ocurre con los
fondos flexibles, para obtener los mejores resultados en términos de
rentabilidad, debes apostar por los mejores.
Un equipo de profesionales
que sepa tomar las decisiones adecuadas cuando hay incertidumbre o volatilidad
en el mercado de renta variable, en qué productos financieros diversificar el
riesgo, etc.
La gestora de un fondo
flexible puede ajustar la diversificación del mismo en función de las
características del mercado. Si en el mercado variable hay una clara tendencia
alcista, dará un mayor peso a la parte variable de la cartera, si por el
contrario la tónica general son las caídas, podrá refugiarse en la renta fija
hasta que pase el mal tiempo.
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